ETF 정의

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What's ETFExchange Traded Funds

ETF 정의

ETF 정의

Exchange Traded Fund란?

ETF (Exchange Traded Funds, 상장지수펀드)는 거래소에 상장되어 주식처럼 거래되는 펀드입니다.
추종하는 지수의 구성종목들로 펀드를 구성하기 때문에 ETF를 매수하면 지수 구성종목 전체를 매수하는 것과 동일한 효과를 얻습니다.
ETF는 실시간 거래하는 주식의 장점과 여러 종목에 분산 투자하는 펀드의 장점을 함께 가지고 있습니다.

ETF의 장점

ETF의 장점 특징

거래소 상장 상품으로서의 특징

  • 시간 거래 : 주식매매와 동일한 방법으로 시간 및 가격 선택이 가능하다.
  • 신용거래 및 공매도 : 주식과 동일한 방식이다.

펀드로서의 특징

  • 기준가격 : 펀드와 같이 매일 기준가격을 산정한다. 특히 장중에는 실시간 가격(iNAV)이 제공되어 거래할 때 참고 가능하다.
  • 분산투자 : ETF는 10종목 이상의 자산으로 구성되어 있어 ETF 자체를 매수하는 것만으로도 분산투자와 같은 효과 얻는다.

변화된 펀드로서의 특징

  • 판매사를 통한 설정/환매 불가 : 증권매매계좌를 통한 매매만 가능하다.
  • 분배금(배당금)을 수익자(투자자)에게 지급한다.

높은 투명성

  • 자산구성내역 (PDF : Portifolio Deposit File) 일일 공시

유동성 보강

  • 유동성공급자 (LP: Liquidity Provider)라는 제도를 통해 유동성 보강

기초자산의 다양성

  • 주식, 채권, 상품(비금속, 콩, 원유, 금, 은 등), 외환, 헤지펀드 등 ETF의 기초자산은 모든 금융상품이라고 할 수 있을 정도로 다양하다.
  • ETF만으로 다양한 자산분배 전략이 가능하다.

국내 시장에 10년간 투자

미국에서 지난 15년간 운용한 펀드

지수를 추종하는 인덱스펀드가 일반 펀드보다 수익률이 우월
15년간 장기 성과를 비교했을 때, 단 16.5%만 시장 수익률을 초과

ETF vs 타 금융상품

구분 ETF 펀드 주식 선물
장중 실시간 거래가능
위험분산효과 높음 높음 낮음 보통
세금 증권거래세 해당사항
없음
기타과세 분배금과세 배당/이자소득과세 배당금과세
거래비용 거래수수료
기타 상대적으로 낮은 수준의
연보수
상대적으로 높은 수준의
연보수 (판매보수포함)
해당사항
없음
해당사항
없음

국내 ETF 시장 현황

2002년 종목수 4개, 거래대금 300억 원으로 시작
2009년 자본시장법 시행 이후 운용사들의 ETF 신상품 개발에 따라 ETF 시장 활성화
국내 ETF 237개(주식 162, 채권 22, 레버리지, 인버스 36, 액티브 7 등)와
해외 ETF 95개(주식 58, 원자재 11, 레버리지, 인버스 21 등)로 총 332개 종목 상장

[표1] ETF 시장 출범 이후 순자산가치총액 및 상장종목수의 증가 추이

해외 ETF 시장 현황

1993년 미국에서 시작
2011년 말 기준 종목수 4,221개, 순자산총액 1조 5,245억 달러(1,700조 원)로 성장

[표2] ETF 시장 출범 이후 순자산가치총액 및 상장종목수의 증가 추이

글로벌 증시와 ETF 시가총액 성장 비교

2000년 대비 2017년까지 증시 시가총액은 급격한 등락폭을 가지며 약 2배 성장했지만,
간편한 매매와 저렴한 비용, 다양한 투자 전략을 활용한 ETF 시가 총액은 2000년 대비 약 5배 성장.

특히 2007년 말 금융위기 여파로 증시 시가총액이 약 47% 폭락할 때,
ETF 시가총액은 9.3% 하락에 그쳐 안정적인 시장임을 확인

ETF, 미국 주식거래의 약 25% 차지

글로벌 금융위기 이후 가장 가파른 상승세
(2008년 10월 리먼브라더스 파산으로 주가 급락 후 60% 급상승 사례 제외)

증시 상승세에 힘입어 ETF 시장 역시 가파른 속도로 성장
2008년 이후 세계 ETF 운용자산(AUM·Assets Under Management) 500% 증가
전체 미국 주식거래액 40조 달러 중 약 25% 차지

MSCI 주가지수

주요 국가별 주가지수

ETF 투자 주의사항

단기 거래 시 비용 증가
잦은 단기거래를 할 경우, 위탁수수료가 증가함.

투자자 자신의 투자 패턴 및 전략을 충분히 검토 후 매매할 것을 권장함.
신용 위험
실제 주식을 보유하기 때문에 만일 ETF가 보유한 종목구성 주식의 기업이 부도를 낼 경우, 펀드의 일부 자산은 환매가 불가능함.

기본적으로 ETF에는 최소한 10개 이상의 주식이 분산 편입되어 있기 때문에 신용위험은 개별 주식 또는 채권에 투자한 것에 비해 매우 작음.
상장폐지 위험
일반 기업의 주식과는 다르게 상장 폐지되더라도 펀드가 보유하고 있는 주식을 모두 매도해 현금화한 후 이를 투자자에게 지급함.

상장 폐지되더라도 신탁재산이 남아있는 한 투자자는 금전적인 손실을 입지 않음.

ETF 운용사

자산 운용사 ETF브랜드
삼성자산운용 KODEX
한국투자신탁운용 KINDEX
미래에셋맵스자산운용 TIGER
대신자산운용 GIANT
KDB산은자산운용 PRONEER
마이다스에셋자산운용 마이다스
자산 운용사 ETF브랜드
우리자산운용 KOSEF
KB자산운용 KBSTAR
유리자산운용 TREX
한화자산운용 ARIRANG
교보악사자산운용 파워
 

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