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[이슈 in ETF] ETF 포트폴리오 구성, 스마트베타 ETF는 어떨까

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작성자 ETF Trender 댓글 0건 작성일 19-03-18 10:16

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ETF 포트폴리오 구성, 스마트베타 ETF는 어떨까

 

상장지수펀드(ETF) 투자 전략이 점점 더 세분화되고 있다. 다양한 스마트베타 ETF를 조합해 분산 투자하면 안정적인 포트폴리오를 구축할 수 있다는 조언이 나오고 있다. 18일 한국펀드평가에 따르면 지난 15일 기준 국내에 설정된 64개 스마트베타 ETF는 올해 들어 평균 6.06% 성과를 냈다. 스마트베타 ETF는 특히 지난해 하락장에서 방어력이 높았다. 최근 1년간 국내 주식 액티브 펀드가 11.48% 손실을 낸 가운데, 스마트베타 ETF는 손실률 6.90%로 더 우수한 성과를 보였다. 스마트베타 ETF는 코스피 200 등 기존 시가총액 가중 방식 지수가 아닌 동일 가중, 저변동성, 배당 등 대안적인 기준으로 산출된 지수를 추종하는 상품을 일컫는다. 에프앤가이드의 고배당주 지수, 중형주저변동50 지수, 가치투자형 지수 등을 추종하는 ETF가 스마트베타 ETF에 해당한다. 이 지수들은 시가총액에 따라 구성 종목 비중을 기계적으로 정하지 않고, 시기별·전략별로 특정 종목 비중을 늘리거나 줄이는 방식으로 운용된다. 

 

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중국 펀드 거침없는 상승세, 중국 기업 실적 유의해야

 

연초 이후 중국 펀드 상승세가 가파르다. 대표적인 중국 지수인 상하이종합지수는 올해 1월 2일 2,465 포인트로 시작해 지난 7일 3,106 포인트로 마감해 두 달 새 26%(641포인트)의 상승세를 기록했다. 중국 정부가 올해 경제성장률을 전년보다 낮춰 잡았지만 당분간 증시 호황은 이어지리라는 관측이 우세하다. 미중 무역협상이 긍정적인 방향으로 결론날 것이라는 기대감과 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI)지수 편입 효과가 호재로 작용했기 때문이다. 국내 운용사가 운용하는 중국 펀드 166개의 연초 이후 평균 수익률은 19.12%를 기록했다.(에프앤가이드 3월 8일 기준, 설정액 10억 원 이상) 최근 1년간 수익률이 -14.12%라는 점을 고려해보면, 올해 들어 빠르게 수익률을 회복한 셈이다. 이 기간 국내 주식형 펀드(5.16%)와 해외 주식형 펀드(12.85%), 아시아 신흥국 시장 주식형 펀드(11.06%)보다 성적이 좋다. 


개별 펀드를 살펴보면 TIGER 차이나CSI레버리지(합성) KINDEX 중국본토레버리지CSI300(합성) (219900)이 가장 우수하다. 연초 이후 수익률이 56~57%대에 달한다. KINDEX 일본TOPIX인버스(합성 H) (205720)등 일본, 북미 펀드가 연초 대비 마이너스 수익률을 기록한 것과 대비된다. 중국 경기 부양책과 MSCI 지수 편입 효과로 중국의 상승세가 이어질 전망이 우세하다. 하지만 투자자 입장에서 무조건적인 낙관은 위험하다. 결국 기업 실적이 뒷받침돼야 하며, 중국 기업 실적이 좋지 않을 가능성이 있다는 점에서 주의를 요구하는 전문가의 조언 역시 유념해야 할 부분으로 보인다.

 


 

이지은 jilovee@etftrend.co.kr

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