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[ETF 데일리] 시장 혼돈 속에서 빛난 저변동성 스마트 베타 ETF

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작성자 ETF Trender 댓글 0건 작성일 18-11-22 10:00

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시장 혼돈 속에서 빛난 저변동성 스마트 베타 ETF 

Amid Turmoil, a Low Vol Smart Beta ETF Shines (2018.11.21, ETF TRENDS)


지난 10월 초 미국 주식 시장의 변동성이 급등한 이후, PowerShares S&P 500 Low Volatility Portfolio (SPLV)와 같은 저변동성 ETF의 성과는 4분기 초부터 기준치를 상회하고 있다. SPLV는 S&P 500 Low Volatility Index를 추적한다. 이 지수는 12개월 변동성이 최저인 100개의 S&P 500주를 보유하고 있다. 섹터 간 변동이 심해지는 상황에서 SPLV의 섹터 가중치는 더욱 중요해진다. 최근 S&P Dow Jones Indices는 "2018년 상반기 중 S&P 500은 11% 상승한 반면  S&P 500 Low Volatility Index 6% 상승했지만, 10월 한 달 만에 저변동성 지수가 벤치마크와 비슷한 수준으로 회복되었다."라며, "두 지수 모두 10월 말까지 3% 안팎으로 상승했으며, 이러한 반향 추세가 11월까지 지속되면서 S&P 500 Low Volatility Index는 현재 선두를 달리고 있다."라고 밝혔다.

 

SPLV_20181121.png

 

 

 

2018년 좋은 성과 낸 5가지 ETF

5 ETFs to Be Thankful for This Year-to-Date (2018.11.20, ETF TRENDS)


1. ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas (BOIL) 

수년간의 공급 과잉으로 인해 천연가스는 이번 겨울철 공급 감소 과정에서 투자자들에게 호재로 돌아갔다. BOIL은 올 초 대비 68.89%의 증가율을 보였다. BOIL은 Bloomberg Natural Gas SubindexSM 하루 실적의 2배 성과를 기대한다. 


2. Direxion Daily Jr Gold Miners Bear 3X ETF (JDST) 

금리 인상은 달러화 상승을 가져와 2018년 금광 강세를 둔화시켰다. 올 초 대비 43.43% 성과를 낸 JDST에는 문제가 없었다. JDST는 MVIS Global Junior Gold Miners Index의 하루 실적 인버스의 300%에 해당하는 일일 투자 결과를 목표로 한다.  


3. ProShares UltraShort Silver (ZSL) 

달러 상승은 금 투자자에게 만큼이나 은 투자자에게도 이익이 된다. ZSL은 투자자들에게 35.89% 성과를 돌려주었다. ZSL은 London Silver Price로 측정했을 때 일일 성과의 인버스 2배 결과를 추구한다.  


4. Invesco S&P SmallCap Health Care ETF (PSCH) 

기술 부문은 10년 동안 지속된 상승장 때문에 많은 인정 받을 수 있었는데, 2018년에는 의료 부문이 그만큼 안정적이었다. PSCH는 투자자들에게 26.97%의 성과를 돌려주었다. PSCH는 S&P SmallCap 600® Capped Health Care Index 투자 결과를 추적한다.  


5. Direxion Daily MSCI Emerging Markets Bear 3X ETF (EDZ) 

무역전쟁은 신흥시장에 타격을 입혔고 EDZ는 23.98%의 성과를 냈다. 신흥시장이 2019년에 회복될 때까지 이러한 추세는 계속될 것으로 보인다. EDZ는 MSCI Emerging Markets IndexSM의 하루 실적의 인버스 300%에 해당하는 성과를 추구한다.

 

 

 

소비자 지출 증가에도 리테일 ETF 부진

Retail ETF Investors Aren’t Impressed with Rising Consumer Spending (2018.11.20, ETF TRENDS)

 

전통적인 쇼핑 시즌을 앞두고 소비 지출이 활발해 소매기업들의 분기 매출이 증가했지만, 소매주와 관련 ETF에는 여전히 큰 영향을 주지 못하고 있다. 지난 화요일, SPDR S&P Retail ETF (XRT)는 2.9%, VanEck Vectors Retail ETF (RTF)는 3.5% 하락했다. 

 

월스트리트 저널은 소매업종의 이익은 임금 인상, 운송비 인상, 최근 중국산 제품에 대한 관세와 더불어 온라인 경쟁 심화로 여전히 압박을 받고 있다고 보도했다. 일부 분석가들은 소매업자들이 그들의 사업모델을 쇄신하고 규모를 키우기 위해 애쓰면서 이것이 필수적인 고통이라고 믿는다.

 

 
2019년 EM 채권 ETF 전망

3 Problems Could Pinch EM Bond ETFs in 2019 (2018.11.21, ETF TRENDS)


대외 금융 비용 증가와 경상수지 적자는 iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB)PowerShares Emerging Markets Sovereign Debt Portfolio (PCY)와 같은 ETF를 압박하고 있다. EMB는 시가총액지수인 J.P. Morgan EMBI Global Core Index를 추적한다. 투자자들은 이것이 시가총액지수이기 때문에 부채가 더 많은 나라들이 포트폴리오에서 더 큰 위치를 차지할 것이라는 점에 주목해야 한다. 일부 애널리스트와 시장 전문가들은 올해 신흥시장 채권을 교란시키는 시나리오가 2019년까지 지속될 수 있다고 보고 있다. Fitch Ratings은 지난 월요일 "미국의 통화정책 강화, 달러화 강세, 그리고 세계 무역과 성장에 대한 리스크가 2019년에 계속될 것"이라고 내다봤다.

 

 


미국 주가 연이틀 급락에 트럼프 또 연준 압박

As Markets Decline, Trump Turns Up Volume on Lower Rates (2018.11.21, ETF TRENDS)


미국 뉴욕 증시가 이틀 연속 급락한 가운데 도널드 트럼프 대통령이 연방준비제도이사회에 대해 저금리 유지를 압박하는 발언을 또다시 꺼냈다. 트럼프 대통령은 "나는 `저금리` 연준을 보기를 원한다"면서 "우리는 다른 누구보다 훨씬 더 많은 `연준 문제`를 가지고 있다"라고 말했다. 이는 연준이 점진적 기준금리 인상을 지속하고 있는 가운데 사실상 속도 조절 필요성을 언급한 것으로 풀이된다. 트럼프 대통령이 경제를 최대의 치적 가운데 하나로 꼽고 있는 가운데 뉴욕 증시가 이틀 연속 하락하며 올해 상승분을 모두 반납하자 다시 연준에 대한 비판에 나선 것으로 보인다. 연방준비제도이사회는 버락 오바마 전 대통령 임기 중 단 한차례에 비해 여섯 차례 금리를 인상했다. 

 

 

 

이요셉 josephlee@etftrend.co.kr

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